今日の日経平均【始値 → 終値】AI予測

４日の東京株式は、もみ合いか　▼

４日の東京株式は、もみ合いか。現地３日の米国株高を受けて、買い優勢スタートとなりそう。きのうの日経平均株価は、一時心理的なフシ目の５万円を回復したが、戻り待ちの売りに押されており、先高期待が高まるなか５万円を意識した攻防が続きそうだ。為替相場は、ドル・円が１ドル＝１５５円台の前半（３日は１５５円６８－６９銭）とやや円高に振れる一方、ユーロ・円が１ユーロ＝１８１円台の前半（同１８１円２３－２７銭）と小動き。３日のＡＤＲ（米国預託証券）は円換算値で、高安まちまちながら、ニデック、レーザーテク、ホンダなどが、３日の東京終値に比べ高い。シカゴ日経平均先物の円建て清算値は、３日の大阪取引所清算値比４０円高の４万９８７０円だった。（高橋克己）

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【トレーダーズ・ウェブ】

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【ロイター通信】

４日の株式相場見通し＝続伸か、米株高も国内長期金利上昇は警戒材料　▼

　４日の東京株式市場は主力株を中心に根強い買いが続き、日経平均は続伸する公算が大きい。前日は大きく水準を切り上げたものの取引終盤は伸び悩み、ＴＯＰＩＸはマイナス圏で引けた。値下がり銘柄数も多く、半導体セクターの一部の主力株に買いが偏ったが、きょうは物色対象に広がりが見られるかが注目される。前日の欧州株市場は高安まちまちで、ドイツの主要株価指数であるＤＡＸは小幅下落したが、フランスのＣＡＣ４０は上昇するという前の日とは逆の展開だった。米利下げ観測が引き続き株価の下支え材料となっているとはいえ、材料難で様子見ムードが強い。一方、米国株市場ではＮＹダウ、ナスダック総合株価指数いずれも上値指向を維持し、特に景気敏感株などに買いが優勢で相対的にダウの上昇が目立った。この日発表された１１月のＡＤＰ全米雇用リポートでは非農業部門の雇用者数が前月比３万２０００人減と、増加を見込んでいた事前コンセンサスに反し減少した。中小企業の雇用環境が悪化している傾向が強い。また、同日発表の１１月のＩＳＭ非製造業景況感指数は５２．６と事前予想を上回ったものの、個別項目では「雇用」の５０割れが継続しており、ＡＤＰの発表した統計と合わせ労働市場の軟化が意識される状況となっている。来週行われるＦＯＭＣでＦＲＢが利下げに動く可能性が一段と高まったことが、株価押し上げ効果をもたらした。東京市場では、米株高は追い風材料となるものの、これに先立って日経平均は前日に大幅高をみせていたこともあり上値は重そうだ。国内の１０年債利回りが直近１．８９０％まで上昇し、１７年半ぶりの高い水準となっているほか、３０年債利回りについては過去最高を更新している状況にあり、これが投資家のセンチメントが強気に傾きづらい背景となっている。

　３日の米国株式市場では、ＮＹダウ平均株価が前営業日比４０８ドル４４セント高の４万７８８２ドル９０セントと続伸。ナスダック総合株価指数は同４０．４１ポイント高の２万３４５４．０９だった。

　日程面では、きょうは週間の対外・対内証券売買契約、３０年物国債の入札、１１月の輸入車販売（日本自動車輸入組合）、１１月の車名別新車販売（日本自動車販売協会連合会）、１１月の車名別軽自動車販売（全国軽自動車協会連合会）など。海外では１０月のユーロ圏小売売上高、週間の米新規失業保険申請件数など。

【みんかぶ】

半導体・AI関連株の押し目待ち狙い／オープニングコメント　▼

　4日の日本株市場は、前日の大幅上昇に対する利食いをこなしつつ、底堅さが意識される相場展開になりそうだ。3日の米国市場は、NYダウが408ドル高、ナスダックは40ポイント高だった。11月のADP雇用統計で民間雇用者数が予想外に減少したことを受け、年内の追加利下げへの期待が高まった。シカゴ日経225先物清算値は大阪比40円高の49870円。円相場は1ドル＝155円10銭台で推移している。

　シカゴ日経225先物清算値にサヤ寄せする形から、やや買い先行で始まることになりそうだ。ただ、米国ではマイクロソフトの下げが目立ったほか、大型テック株には利益確定の売りが優勢だったこともあり、前日に上昇が目立っていた指数インパクトの大きい値がさハイテク株などには利食いが入りやすいだろう。もっとも、マイクロチップテクノロジーなど半導体株の一角が買われていることもあり、押し目買い意欲は強そうだ。

　日経225先物はナイトセッションで一時49290円まで売られる場面もみられたが、ボリンジャーバンドの-1σが支持線として機能している。足もとでは-1σと25日線とのレンジ内での推移を続けており、下値の堅さが意識される局面においては、レンジ上限を射程に入れたスタンスに向かわせそうである。前日の日経平均株価は一時50138円まで買われたが、5万円の大台では戻り待ち狙いの売りが意識されるものの、25日線（50229円）を捉えてくる流れとなるようだと売り方の買い戻しの動きが強まりやすいと考えられ、押し目待ち狙いのスタンスに向かわせそうである。

　また、昨日は足もとで強い動きが続いていたメガバンクへの利食いに対して、調整が続いていた半導体・AI関連株への資金流入が目立っていた。一過性の可能性はあるもののNT倍率（日経平均株価÷TOPIX）は11月4日の15.77倍から21日には14.72倍まで低下している。これまでの下げに対するリバランスの動きに向かうようだと、半導体・AI関連株への資金流入が再び強まる形で、日経平均株価優位の需給状況になりそうだ。
《AK》

　

【フィスコ】

本日の「伊藤智洋が読む『日経平均株価・短期シナリオ』」は休載します　▼

【伊藤智洋のPower Trend】